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Master ainda pode ser comprado, mas venda de ativos é mais provável
João José Oliveira
Do UOL, em São Paulo
Imagem: Divulgação/Banco Master
A liquidação extrajudicial do Banco Master decretada hoje pelo Banco Central não impede necessariamente a venda do controle da instituição financeira, segundo a regulação do próprio órgão. As negociações, entretanto, ficam mais complexas agora e devem se concentrar na transferência de ativos de forma separada, segundo profissionais de mercado que acompanham o caso.
O que aconteceu
Banco Master ainda pode ter seu controle transferido. Segundo o Banco Central, a liquidação extrajudicial de um banco pode ser encerrada em quatro casos. Uma das situações previstas é a transferência do controle societário da instituição como forma de levantar capital e pagar credores.
Liquidação extraordinária pode ser finalizada ainda em outras condições. Além da venda do controle da instituição financeira, o liquidante do Banco Master pode buscar como alternativas nesse processo três alternativas:
- Mudança de objeto social da instituição para atividade econômica não integrante do Sistema Financeiro Nacional, após aprovação em assembleia de credores;
- Pagamento integral dos credores quirografários, ou seja, sem garantia real, como hipoteca ou penhor;
- Exaustão, iliquidez ou difícil realização dos ativos da instituição, ou seja, mesmo com a venda de todos os ativos não é possível realizar o pagamento integral dos créditos
“A liquidação extrajudicial não impede a venda do banco ou de seus ativos. Pelo contrário, a Lei nº 6.024/1974, que disciplina a intervenção e a liquidação extrajudicial de instituições financeiras, autoriza expressamente que o liquidante nomeado pelo BC adote medidas para preservar o valor da instituição, o que inclui a venda parcial ou total de seus ativos, carteiras ou até da própria empresa”.
Renan de Araujo Xisto, chefe da área societária e contratos do Paschoini Advogados
Banco Central também pode autorizar liquidante a requerer ao Poder Judiciário a falência da instituição. Nesse caso, a decretação da falência encerra o regime de liquidação extrajudicial.
Venda dos ativos
No processo de liquidação, Banco Central vai buscar levantar recursos para pagamento de credores. Para isso, o liquidante nomeado pelo BC vai apurar no balanço do Banco Master quais ativos de fato estão disponíveis para serem vendidos para levantar capital. As negociações de venda ocorrem no mercado, entre o liquidante e empresas interessadas em comprar esses bens.
Venda do controle do Banco Master, anunciada na véspera, foi suspensa. Em comunicado, o consórcio de investidores globais liderado pela Fictor Holding Financeira que havia feito a proposta de compra do Master afirmou que a operação está suspensa.
Opções para levantar recursos do Banco Master devem se concentrar na venda de parte de ativos. Segundo profissionais que acompanham de perto as negociações envolvendo o controle do Master, é remota a possibilidade de que avancem tratativas que envolvam o banco inteiro, neste momento. Assim, as negociações devem se concentrar nas empresas investidas.
Will Bank é um dos ativos que devem ser negociados. O banco digital comprado pelo Master em 2024 é uma dessas empresas investidas do grupo. Com foco nas classes C e D, possui mais de 10 milhões de clientes que têm produtos como conta digital, cartão de crédito, empréstimos e seguros. Essa carteira tem potencial para atrair compradores, segundo profissionais de mercado.
Mercado aponta mais duas empresas que podem atrair compradores. No último balanço do Master, de dezembro de 2024, a instituição financeira destaca entre os ativos sob controle a Credcesta, de cartão benefício de consignado do INSS, e a Kovrpar, de seguros.
Confira abaixo as participações que o Banco Master listou no balanço de 2024, última apresentação financeira divulgada pelo grupo:
- Banco Master de Investimento: 100% para patrimônio de R$ 16,3 milhões
- Master Patrimonial: 99,9% para R$ 122 mil de patrimônio
- Maximainvest Securitizadora: 100% para 26,7 milhões de patrimônio
- Kovr Participações: 68,14% para R$ 225,8 milhões de patrimônio
- NK 031 Empreendimentos: 100% para R$ 512,4 milhões de patrimônio
- JK 031 Empreendimentos: 100% para R$ 234,6 milhões de patrimônio
- Banco Master listava R$ 24,8 bilhões em títulos. No balanço de 2024, o banco reportava ter esse valor em cotas de diferentes tipos de fundos de investimentos, como FIDCss (Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios), FIIs (Fundos de Investimentos Imobiliários) e FIPs (Fundos de Investimentos em Participações).
- Balanço de 2024 do Banco Master apresenta R$ 4,7 bilhões em patrimônio líquido. A última demonstração financeira do Master, referente a dezembro de 2024, aponta R$ 63,014 bilhões em ativos. O ativo permanente era de R$ 1,7 bilhão, sendo a maior parte desses ativos em operações de crédito e títulos com risco de crédito: R$ 21,9 bilhões.
- Banco Master tinha R$ 54,3 bilhões em instrumentos financeiros. Mas apenas R$ 384 milhões eram aplicações interfinanceiras de liquidez, ou seja, com resgate rápido.
- Depósitos do Master somavam R$ 49,9 bilhões em 31 de dezembro. Desse total, R$ 30,8 bilhões estavam em CDBs e R$ 3,2 bilhões em LCIs (Letras de Crédito Imobiliários), além de LFs (Letras Financeiras).
